Ağustos ayı Borsa İstanbul için her zaman hareketli ve dikkat çekici bir ay olmuştur. Yaz aylarının rehaveti ile bilanço sezonunun yoğunluğunun aynı anda yaşandığı bu ay da; küresel gelişmeler ve enflasyon rakamlarıyla birlikte piyasa dalgalı bir seyir izleyebilir. Bu yazıda, son 3 yılın Ağustos verilerine göz atıp 2025 Ağustos’unu daha sağlıklı değerlendirmeye çalışacağız.

OKU: BIST100’ün Yapay Zeka Yıldızları: 2025’te Yatırımcıların Radarındaki 9 Teknoloji Devi

1) Sektörel Performans: Ağustos’un Kazandıranları ve Kaybettirenleri

  • 2022 Ağustos: Sanayi hisseleri öne çıktı. İhracat odaklı sektörler, güçlü dış talep sayesinde yüksek getiri sağladı.
  • 2023 Ağustos: Bankacılık sektörü, faiz politikası ve regülasyon beklentileriyle öne çıktı. Bu yıl endeks yatırımcısına 3 aylık dönemde en yüksek reel kazancı sundu.
  • 2024 Ağustos: Enerji fiyatlarındaki dalgalanma ve yüksek enflasyon, sanayi ve perakende sektörlerini baskıladı. Endeks, nominalde artmasına rağmen reel anlamda yatırımcıyı zarara uğrattı.

📌 2025 için neler beklenebilir?
Temmuz bilançoları özellikle banka ve sanayi şirketlerinde güçlü geldi. Ağustos’ta da bankacılık ve ihracatçı sektörlerin öne çıkması beklenebilir. Enerji ise küresel fiyat hareketlerine göre daha hassas yapıda seyredebilir.

Not: Sektörlerin performansı yalnızca iç dinamiklerle değil, global piyasa koşullarıyla da şekilleniyor. Örneğin bir yıl enerji hisseleri, yüksek petrol fiyatlarından faydalanırken, bir sonraki yıl aynı fiyat artışı sanayi şirketlerini olumsuz etkileyebiliyor.

2) Oynaklık (Volatilite)

  • 2022 Ağustos: Dalgalı ama genel olarak yukarı yönlü bir seyir izlendi.
  • 2023 Ağustos: Yükseliş trendi güçlüydü, volatilite yatırımcının lehine çalıştı.
  • 2024 Ağustos: Belirsizlikler arttı, enflasyon baskısı volatiliteyi olumsuz etkiledi.

📌 2025 için neler beklenebilir?
Ağustos’un ilk günlerinde BIST 100, 11.000 puan seviyesini aştı. Bu psikolojik eşik önemliydi. Ancak hacimlerdeki dalgalanma, fiyat hareketlerinin her zaman kalıcı olmayabileceğini gösteriyor.

Not: Yüksek volatilite hem fırsat hem risk anlamına gelir. Önemli olan bu dalgalanmaların arkasındaki nedenleri okumaktır: bilanço, makro veri ya da küresel gelişme… Haberleri ve son dakika gelişmelerini iyi takip etmek önemli bir nokta.

3) İşlem Hacmi

  • 2022-2023 Ağustos: İşlem hacimleri, artış trendini destekledi. Yatırımcı ilgisi güçlüydü.
  • 2024 Ağustos: Hacimlerde zayıflama görüldü, yükselişler sürdürülemedi.

📌 2025 için neler beklenebilir?
Ağustos’un ilk haftasında günlük hacimler 100–125 milyar TL bandında seyretti. Bu rakam, Temmuz ortalamasının biraz üzerinde seyrediyor.

Not: Yüksek hacim, hareketlerin arkasında güçlü bir katılım olduğunu gösterir. Eğer fiyat yükseliyor ama hacim düşükse, bu kalıcılığı sorgulamak gerekir.

4) Reel Getiri: Enflasyonun Gerçek Etkisi

Nominal mi Reel mi ayrımına çok kez düşülmektedir. Ekranlara getirilen ile gerçekler arasındaki farkı bu verilerle daha net görebiliriz. Nominal kazançlar manşetlerde yer alır, ama yatırımcı için önemli olan reel getiridir.

  • 2022 ve 2023 Ağustos: Endeks, enflasyona rağmen yatırımcısına reel kazanç sundu.
  • 2024 Ağustos: Yüksek TÜFE nedeniyle, nominalde artış olsa bile reel kayıp yaşandı.

📌 2025 için neler beklenebilir?
Temmuz enflasyonu %2,06 açıklandı (yıllık %33,52). Ağustos’ta da benzer bir tablo olursa, borsadaki yükselişin reel kazanca dönüşüp dönüşmediğini ancak bu verilerle netleştirebiliriz.

Not: Borsada verilere ve son gelişmelere bakarken “endeks yükseldi” demek tek başına yeterli değildir. “Enflasyona göre ne oldu?” sorusu daha doğru bir bakış açısı kazandırır.

5) Win Rate: Ağustos’un Karşılaştırılmalı Kazanım Verileri

📌 15 yıllık ortalama: Son 15 yıllık verilere göre Ağustos’un 8 kez pozitif, 7 kez negatif kapandığını görüyoruz. Yani ayın tarihsel kazandırma ihtimali yaklaşık %53.

📌 Son 3 yıllık verilere bakarsak:

  • 2022: Pozitif, güçlü kapanış.
  • 2023: Pozitif, reel anlamda yüksek kazanç.
  • 2024: Nominal pozitif ama reel negatif.

Not: Tarihsel veriler bize olasılık sunar, garanti değil. Ağustos genellikle “sürprizlere açık” bir ay olarak da tanınır.

6) Sektörel Veri Göstergeleri ve Teknik Eğilimler

Haftalık ve günlük analizler, sanayi endeksinin %2,06 artışla güçlü seyrettiğini; ulaştırma, gıda ve elektrik sektörlerinin de öne çıkan alanlar olduğunu gösteriyor.

Ayrıca enerji ve emtia şirketlerinin yükselişinin, jeopolitik belirsizlikler ve enflasyona karşı yatırımcıların güven arayışlarından kaynaklandığını da düşünebiliriz.

7) Yabancı Yatırım Akışı ve Fon Hareketleri

Nisan’dan Ağustos’a kadar yabancı yatırımcılar neredeyse sürekli net alım yapmış; bu süreçte yabancı takas oranı 300 baz puan civarında yükselmiş durumda. Yükselişin arkasında stopaj değişiklikleri ve hisse senedi fonlarına gelen fon artışları da etkili görünüyor.

8) 2025 Ağustos’ta Öne Çıkabilecek Gelişmeler

  • Makro veriler: Ağustos TÜFE verisi, reel getiriyi belirleyecek en kritik unsur.
  • Bilançolar: Bankacılık ve sanayi şirketleri, ikinci çeyrek sonuçlarını açıklamaya devam ediyor.
  • Küresel gelişmeler: Petrol ve doğalgaz fiyatları, enerji ve sanayi şirketleri üzerinde etkili olacak. ABD faiz politikaları da yabancı yatırımcı ilgisini yönlendirebilir.
  • Düzenleyici kararlar: SPK veya Borsa İstanbul’un getirebileceği tedbirler (örneğin açığa satış sınırlamaları) piyasa dinamiklerini değiştirebilir.
  • Sanayi Üretimi (Haziran): %8,3 artış ile güçlü üretim verileri, sanayi ve sanayi ağırlıklı sektörleri destekliyor.
  • Enflasyon Beklentisi: Temmuz’da enflasyon beklentilerin altında gerçekleşti ve bu olumlu hava Ağustos yatırımcı algısına pozitif yansıyor.

Ağustos ayı, Borsa İstanbul için belirsizlik ve fırsatların iç içe geçtiği bir dönem. Geçmiş yıllar bize şunu öğretiyor:

  • Kazançlar enflasyona göre değerlendirilmezse yanıltıcı olabilir.
  • Hacim desteği olmayan hareketler kırılgan kalır.
  • Her yıl farklı sektörler öne çıkabilir.

2025 Ağustos’u, güçlü bilanço sezonu ve yüksek işlem hacmiyle pozitif başlamış görünüyor. Ancak önümüzdeki haftalarda açıklanacak enflasyon ve küresel piyasa verileri, bu tabloyu destekleyebilir ya da tersine çevirebilir.

Not: Ağustos’u anlamak için tek bir göstergeye bakmak yeterli değil. Sektörel performans, reel getiri, işlem hacmi ve volatiliteyi birlikte değerlendirerek daha sağlıklı bir resim çizmek mümkün.

Uyarı: Bu bültende yer alan her türlü bilgi, veri ile haberin doğruluğunu ve yeterli olduğunu garanti etmemektedir. Eksik bilgi, güncelleme ve herhangi hatalı bilgi de ortaya çıkabilecek zararlardan sorumluluk kabul etmemektedir. Bültendeki bilgiler hiçbir şekil ve surette ön ihtar ve/veya ön ihbara gerek kalmaksızın değiştirebilir ya da yayından kaldırabilir. Kripto para piyasaları hakkında genel bir bilgi vermek amacıyla hazırlanan bu bültendeki veri ve bilgiler hiçbir şekilde bu bültenin herhangi bir taahhüdünü kapsamamakla beraber tüzel/gerçek kişiler tarafından alınacak karar ve riskler bu kişilere ait olacaktır. Bültende yer alan analizlerin hiçbir surette yeterliliği ve doğruluğu garanti edilmemektedir. Oluşabilecek zarardan da sorumlu olmamakla beraber oluşabilecek herhangi bir zarar talep edilemez. Bülten’de yer alan yazılar asla yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Sadece piyasalara ilişkin genel bir bilgi ve yorum içerir. Bültendeki yazıları izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır.